Рынок и рыночная экономика

Protyazhno.ru

Оценка структуры собственного и заемного капитала

К заемным средствам относятся краткосрочные и долгосрочные обязательства организации. Краткосрочные обязательства погашаются путем реализации (использования) текущих активов или создания новых обязательств. К ним могут быть отнесены: краткосрочные кредиты банков; краткосрочные; кредиторская задолженность; задолженность по расчетам с бюджетом, возникшая вследствие разрыва между временем начисления и датой платежа; долговые обязательства организации перед своими работниками по оплате их труда; задолженность органам социального страхования и обеспечения; прочие краткосрочные обязательства.

К заемным средствам, используемым в организации длительное время, относятся долгосрочные кредиты банков — ссуды банков, полученные на срок более одного года; долгосрочные займы — ссуды заимодавцев (кроме банков), полученные на срок более года.

Анализ состава и структуры финансовых источников начинается с оценки их динамики, анализа их соотношения и внутренней структуры. При этом особое внимание уделяют анализу движения источников заемных средств, рассматривая такие пассивы, как долгосрочные и краткосрочные кредиты и займы, кредиторская задолженность, включая авансы, полученные от покупателей и заказчиков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные пассивы. В ходе анализа выявляется тенденция изменения объема и доли кредитов банков и займов, непогашенных в срок. Увеличение их абсолютной суммы и доли свидетельствуют о наличии у организации серьезных финансовых затруднений. Методика выявления дополнительно привлеченных в оборот организации средств основана на сопоставлении отчетных показателей с базисными по каждому виду источников средств и исчислении отклонений, которые характеризуют прирост или снижение того или иного источника средств. Сравнение показателей статей пассива баланса позволяет оценить суммы привлеченных дополнительно средств из внешних источников.

Динамика состава и структуры финансовых источников представлена в таблице 5.

Из данных таблицы 5 видно, что за период с 2002 по 2004 год уровень финансовых источников увеличился на 39449 тыс. руб. Наибольшие изменения произошли в уровне кредиторской задолженности, нераспределенной прибыли и уставном капитале. Так кредиторская задолженность за 3 года на 13790 тыс. руб. (с – 145 тыс. руб. до 13645 тыс. руб.). При этом увеличилась и её доля в общей структуре капитала на 27,0% (с –1,1% до 25,9%). Однако вместе с увеличением уровня кредиторской задолженности незначительно увеличился уровень краткосрочных кредитов и займов. За 3 года краткосрочные кредиты и займы увеличились всего на 6435 тыс. руб. (с 15340 тыс. руб. до 21775 тыс. руб.), при этом, что важно доля их в общей структуре капитала уменьшилась за период с 2002 по 2004 год на 74,66%, (со 116% до 41,34%).

Нераспределенная прибыль за 3 года увеличилась на 10360 тыс. руб. (с – 1982 тыс. руб. до 12342 тыс. руб.). При этом значительно выросла доля прибыли в общей структуре капитала за этот период. За 3 года доля нераспределенной прибыли увеличилась на 38,43% (с – 15,0% до 23,43%).

Значительные изменения произошли в уставном капитале. Его стоимость за 3 года увеличилась на 9,23% (с 0,1% до 9,33%) или на 4900 тыс. руб. (с 10 тыс. руб. до 4900 тыс. руб.).

Из всего вышесказанного можно сделать вывод, что состав и структура финансовых источников претерпела значительные изменения за рассматриваемый период. На первый взгляд можно предположить то, что у предприятия наблюдается финансовые затруднения. Об этом свидетельствует абсолютное увеличение стоимости краткосрочных кредитов и займов и кредиторской задолженности, но это опровергается тем, что относительное их изменение происходит в обратную сторону, т.е. доля их в общей структуре уменьшается.

О том, что предприятие не испытывает финансовых затруднений свидетельствует еще и то, что стремительно увеличивается и собственный капитал, а именно уставный капитал и нераспределенная прибыль. Увеличение доли собственных средств в структуре капитала укрепляет финансовую независимость хозяйства, что положительно влияет на репутацию предприятия как заёмщика.

Таблица 5.

Динамика состава и структуры финансовых источников ООО «Митра-Бауэр»

Показатели

2002 год

2003 год

2004 год

отклонение 2004 года от 2002 года

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

тыс. руб.

уд. вес, %

Капитал и резервы

Уставный капитал, тыс. руб.

10

0,1

10

0,04

4910

9,33

+4900

+9,23

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток), тыс. руб.

-1982

-15,0

3447

14,42

12342

23,43

+10360

+38,43

Долгосрочные обязательства

Займы и кредиты, тыс. руб.

--

--

900

3,76

--

--

--

--

Краткосрочные обязательства

Займы и кредиты, тыс. руб.

15340

116,0

16965

70,95

21775

41,34

+6435

-74,66

Кредиторская задолженность, тыс. руб.

-145

-1,1

2589

10,83

13645

25,9

+13790

+27,0

Итого

13223

100

23911

100

52672

100

+39449

--

Перейти на страницу: 1 2 3 4 5

Другие материалы

Препятствие на пути прямых инвестиций антимонопольное законодательство или несовершенство налоговой системы Иностранные инвестиции стали поступать в российскую экономику со второй половины 80-х годов. На протяжении всего периода иностранные инвестиции поступали в Россию неравномерно, их поток то ослабевал, то вновь усиливался. Хотя международные ...

Роль и место акционарных обществ в экономике России В условиях перехода к рыночным отношениям в экономике России и сложившейся в данный момент кризисной экономической и политической ситуации отношения форм собственности играют далеко не последнюю, и даже, одну из основополагающих ролей ...